1 Февраля 2013

Российский рынок паевых инвестиционных фондов: состояние и тенденции развития (январь 2013)

Специалистами аналитического агентства «ИМИДЖ-ФАКТОР» завершено исследование «Российский рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в 2012 году: состояние и тенденции развития». Согласно его результатам, в настоящее время в России зарегистрировано 1464 паевых инвестиционных фонда, из которых 93,6% относятся к разряду работающих, ещё 22 фонда находятся в стадии формирования. 2/3 работающих ПИФов являются закрытыми, около 31% – открытыми и менее 5% в – интервальными.

Динамика количества работающих паевых инвестиционных фондов показывает растущий линейный тренд только по закрытым ПИФам, тогда как число открытых и интервальных ПИФов является стабильным (постоянным) с 2007 года.

Рис. 1. Динамика количества работающих паевых инвестиционных фондов в 2000-2012 гг. (по данным Национальной лиги управляющих и РосБизнесКонсалтинга), абс. числа

Рис. 1. Динамика количества работающих паевых инвестиционных фондов в 2000-2012 гг. (по данным Национальной лиги управляющих и РосБизнесКонсалтинга), абс. числа

По состоянию на конец 2012 года, в закрытых ПИФах было аккумулировано свыше 410 млрд. рублей. Это чуть более 3/4 всех денежных сумм, находящихся под управлением российских фондах паевых инвестиций, причём, это только видимая сумма, то есть сумма, отраженная в ежеквартально публикуемых балансах имущества фондов. В действительности величина активов ЗПИФов значительно больше, так как значительная часть таких фондов предназначена для квалифицированных инвесторов, а российское законодательство в настоящее время запрещает публиковать любую информацию о подобных фондах, включая сведения об объёмах средств, находящихся под управлением. Поэтому анализировать рынок закрытых ПИФов в этой смысле довольно сложно.

Повышенный в последние годы интерес профессиональных пайщиков к закрытым ПИФам позволил фондам недвижимости занять первую позицию по параметру «распространённость». Их доля в общей структуре ПИФов на конец 2012 года достигла 40%, тогда как самый популярный среди открытых ПИФов фонд акций не превысил в своём количестве пятую часть всех работающих паевых фондов. Тройку лидеров по степени распространенности замыкают фонды смешанных инвестиций.

Рис. 2. Долевой состав работающих паевых инвестиционных фондов (по данным Национальной лиги управляющих и РосБизнесКонсалтинга), %

Рис. 2. Долевой состав работающих паевых инвестиционных фондов (по данным Национальной лиги управляющих и РосБизнесКонсалтинга), %

Что касается динамики численности компаний, под управлением которых находятся те или иные ПИФы с момента их массового появления до 2008 года (острой фазы мирового финансового кризиса), то их масштаб рос по экспоненциальной кривой, достигнув «пика» в 549 организаций. Однако с 2009 года и по настоящее время наблюдается устойчивое сокращение числа управляющих компаний – в среднем на 20-30 УК в год.

Рис. 3. Динамика количества работающих управляющих компаний в 2000-2012 гг. (по данным Национальной лиги управляющих), абс. числа

Рис. 3. Динамика количества работающих управляющих компаний в 2000-2012 гг. (по данным Национальной лиги управляющих), абс. числа

Так, наибольшее число фондов, находящихся в доверительном управлении, имеется у «ВТБ Капитал Управление Активами» – 32 фонда (из них 15 – открытые ПИФы, остальные являются закрытыми). Далее следует УК «Сбербанк Управление Активами» (29 работающих фондов). Замыкает тройку лидеров УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» (25 фондов). Однако, только у УК «Сбербанк Управление Активами» в доверительном управлении находится публичный интервальный ПИФ – «Сбербанк-Фонд драгоценных металлов».

Рис. 4. Рэнкинг управляющих компаний по количеству ПИФов, находящихся у них в доверительном управлении (TOP-20 по состоянию на 11.01.2013 г. по данным Национальной лиги управляющих), абс. числа

Рис. 4. Рэнкинг управляющих компаний по количеству ПИФов, находящихся у них в доверительном управлении (TOP-20 по состоянию на 11.01.2013 г. по данным Национальной лиги управляющих), абс. числа

Озвученная выше первая тройка управляющих компаний также входит в перечень УК, обладающих по версии Национального рейтингового агентства максимальной степенью надёжности для своих пайщиков (ААА). Причём, если «ВТБ Капитал Управление Активами» и «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» существуют на фондовом рынке с 2002 года, то УК «Сбербанк Управление Активами» еще дольше – с 1996 года. Таким опытом длительного существования может похвастаться лишь компания «ОФГ Инвест», в управлении которой находится один из известных ПИФов – «Петр Столыпин» – занимающий в настоящее время третье место среди фондов акций по стоимости чистых активов (2,8 млрд. рублей).

Полный отчёт, отражающий состояние российского рынка паевых инвестиционных фондов, Вы можете заказать, связавшись с нами.